每到年末，低风险理财市场就格外热闹，银行理财产品、分级债基优先份额、货币基金竞相热销。然而对于普通投资者来说，面对纷纷号称低风险的产品到底该如何选择？三类理财工具各有怎样的特色呢？

首先，对于有流动性有要求的投资者而言，年末理财货币基金一定是不二之选。货币基金低至1元的投资门槛，最快可以达到当天赎回当天取现的流动性优势，目前仍然是所有理财工具中独一无二的。由于货币基金相当于组织散户团购参与普通个人无法参与的银行业间市场，从而获得高于普通零售存款更有优势的利息，因此近年来平均年化回报率都在3.5%以上，享受活期存款便利性的同时获得高于定期存款利率的投资回报。此外，每到年末由于货币市场中流动性紧张，资金利率大幅走高，货币基金往往会借机获取较高的投资回报。从往年数据来看，岁末年初货币基金出现七日年化收益率高于5%的情况也并不稀奇。

对于手头有一笔闲置资金想要存放半年以上的投资者，那些约定收益并承诺定期开放的分级债基优先份额则是不错的选择，最低只要100元即可以参与投资。例如目前正在发行的海富通双利分级债基A份额，首年约定收益率高达4.8%，远超目前3%的一年定期存款利率；同时产品承诺半年开发一次申赎，流动性上相当于6个月的定期存款或者银行理财产品。

而银行理财产品种类比较繁多，一般存在较高的投资门槛，从5万到50万元不等。产品设计上比较复杂，风险水平参差不齐。收益方面有保本、不保本；浮动和固定的区分。对于低风险偏好者而言，可选择保本、收益固定的品种，平均收益和货币基金不相上下；但需要封闭几十天到几个月不等的期限。一般来说，往往规模较大的资金例如20万、50万元门槛的产品则会有相对较高的收益率回报。

因此简而言之，投资者可以把货币基金当作活期存款的理想替代工具，把约定收益、定期开放的分级债基优先份额当作半年期或一年期定存的替代品种，而如果有中长期不准备动用的大额资金例如十万元以上，则可以仔细筛选银行理财产品中约定收益更高的产品进行投资。